זו היתה שנה שהאירה פנים לחוסכים בפנסיה, בזכות קרנות פנסיה שפרחו בזכות השקעות מעולות שהשיגו תשואה גבוהה פי 3 בהשוואה לתשואה שהן הניבו בשנת 2020. מי בראש הפסגה, ואיך היתה השנה הזו עבור אלטשולר שחם? בואו לסכם איתנו את השנה!
לפני הכול – איך נסגרה השנה?
שנת 2021 היתה מלאת פעילות בכל הנוגע למוצרי החיסכון המיועדים לפנסיה: לצד גופים ותיקים שהחליטו לסיים את דרכם, גופים פיננסיים שעד כה לא הציעו מוצרי פנסיה נכנסו לזירה. אין זה פלא, לאור העובדה שהשנה היקף הנכסים המנוהל בתחום סופסוף הכפיל את כמות הפקדונות של הציבור שנמצאת בבנקים.
קרנות הפנסיה סגרו את 2021 עם תשואה ממוצעת של 16% במסלול לגילי 50 ומטה, שנחשב למסלול עם שיעור מניות גבוה יחסית, והמסלול לגילי 50 עד 60, שהוא יותר סולידי, הניב תשואה של 13.8% בממוצע. מדובר בתשואות מאוד יוצאות דופן בהשוואה לשנים הקודמות. כך למשל ב- 2020 התשואה הממוצעת היתה 5.4% בממוצע ואילו ב- 2019 התשואה הממוצעת היתה 11.8% בממוצע, בעוד ב- 2018 התשואה היתה רק 0.93%.
חברת הביטוח הפניקס סיימה את השנה בראש הטבלה במסלול לגילי עד 50 עם תשואה של 17.7%, וזאת בזכות תשואה חריגה בדצמבר של 2.9%. כך הצליחו לעקוף את בית ההשקעות מיטב דש שסיים את השנה שנייה 17.2%, לאחר שהוביל את הטבלה בחודשים האחרונים. חברת מנורה מבטחים במקום השלישי עם תשואה של 16.9% וחברת כלל במקום הרביעי עם 16.7%.
לעומת זאת, בית ההשקעות אלטשולר שחם סוגר את הטבלה בתשואות יפות אך נמוכות ביחס למתחרים, מגמה שנמשכת כבר מספר חודשים. הפער בין התשואה שלו לבין הממוצע של כל החברות במסלול הפנסיה לחוסכים הצעירים הוא יותר מ- 3.5%.
ומה קורה במסלול לבני 50 עד 60? מיטב דש יכולה לזקוף לזכותה הישג נהדר של יותר מ- 2% מהמקום השני בסיכום התשואות השנתי, עם תשואה של 16.6%. חברת כלל, שנמצאת מתחתיה, סגרה את השנה עם 14.6%.
2 מגמות חיוביות שבלטו השנה
הגופים שמנהלים את קרנות הפנסיה (ושאר מוצרי החיסכון) נהנו השנה משתי מגמות חיוביות:
1) הגידול המשמעותי בהיקף הנכסים – הגידול נובע עקב חוק פנסיה חובה מ- 2008, שלפיו כל מעסיק מחויב להפקיד עבור עובדיו לפנסיה, וכך גם כל עובד. ב- 2017 הוחלט שהחוק יוכל גם על עצמאים. השילוב בין ההפקדות לפנסיה והתשואות הגבוהות, יצרו זינוק של 23% בהיקף הנכסים שמנהלים יחדיו הגופים בקרנות הפנסיה החדשות.
2) עודף הכספים שהציבור צבר במשך הזמן – הגבלות הקורונה שכללו צמצום הוצאות על פעילויות בידור, תיירות ופנאי, הגדילו את חסכונות הציבור. רבים החליטו להשקיע את הכסף בשוק ההון ובמוצרי חיסכון (בדגש על קופת גמל להשקעה, שמעניק גם תשואות גבוהות, גם הטבות מס וגם אפשרות להשקיע בנכסים בלתי סחירים).
מי שהשקיע במניות הרוויח יותר, אבל גם המסלולים הסולידיים לא אכזבו
לשמחתנו, השנה החולפת היתה מדהימה לחוסכים, ובמיוחד למי שבחר להשקיע את כספיו במסלולים מנייתיים, שבהם התשואה הממוצעת היתה כ- 20%. אך גם המסלולים הסולידיים, שבהם קיימת חשיפה נמוכה יותר לשווקי המניות (למשל מסלול הפנסיה המיועד לבני 60 ומעלה), השיגו תשואה נאה של כ- 9% בממוצע.
אלטשולר הפך לגורם המשפיע ביותר על התחרות בתחום
שנת 2021 היתה מאתגרת ביותר עבור חברת אלטשולר שחם, אולי המטלטלת ביותר. החברה גם רכשה את פסגות וגם איבדה 4 מיליארד שקל לטובת המתחרים. אלטשולר עומד מאחורי אחת העסקאות הגדולות ביותר שנעשו בשנים האחרונות בתחום החיסכון והפכה לבית ההשקעות הגדול בישראל לאחר שרכש את פסגות.
לאחר מכן חלק נרחב מפעילות פסגות נמכר לוואליו קפיטל, ונכסי הגמל והפנסיה של פסגות הועברו להראל, לאחר שהטילו הגבלות רגולטוריות על אלטשולר, בשל פגיעה בתחרות. עם זאת, התשואות שהניבו באלטשולר שחם היו חלשות יחסית השנה בהשוואה למתחרים, מה שגרם לה לאבד לקוחות רבים וגם 4.4 מיליארד שקלים.
עוד עסקאות חשובות וציוני דרך משמעותיים שקרו השנה בעולם קרנות הפנסיה
- הפניקס רכש את בית ההשקעות הלמן אלדובי, כאשר קרנות הפנסיה נמכרו למיטב דש. בעקבות המיזוג הזה והמיזוג של אלטשולר עם פסגות, מספר קרנות הפנסיה החדשות הצטמצם ועומד כיום על 7 בלבד.
- נכון להיום, מנורה מבטחים היא עדיין קרן הפנסיה הגדולה בישראל.
- הראל הצליחה השנה לעבור את רף ה- 100 מיליארד השקלים בנכסי הפנסיה.
- בספטמבר 2021 הוכרזו 4 גופים שיוכלו קרנות פנסיה נבחרות, ביניהם 2 חודשים – מור ואינפיניטי.
- קיימת אפשרות שישראל תכלל במדד ה- MSCI האירופי, מה שצפוי להשפיע על יותר מ- 100 חברות ישראליות שיזרימו מיליארדי שקלים אם זה אכן יקרה
- ארגות החוב שמנפיקה המדינה עבור החוסכים לפנסיה, בשיעור של 30% מהתיק הפנסיוני של החוסכים (בתשואה מובטחת של 4.86%), צפויות להתבטל. הן יוחלפו במנגנון אחר שיבטחי תשואה של 5.15%.
בשורה משמחת: נמשכת מגמת הוזלת דמי הניהול
בזמן שנדמה שהכל מסביבנו רק מתייקר, אנו רואים המשך מגמה של דמי ניהול נמוכים בכל מוצרי החיסכון. לפי דוח הממונה על שוק ההון שפורסם בנובמבר האחרון, מראה כי בקרנות הפנסיה החדשות, היכן שרוב החוסכים מפקידים את כספיהם, גובים כיום בממוצע 1.95% מההפקדה החודשית ו- 0.19% על הצבירה. זאת לעומת שנה שעברה שהממוצע היה 2.12% מההפקדה ו- 0.21% מהצבירה.
תשואות קרנות פנסיה 2021 – לגילי 50 ומטה
| תשואה בדצמבר 2021 | תשואה שנתית | סך הנכסים במיליארדי שקלים | |
| הפניקס | 2.86% | 17.75% | 30.5 |
| איילון מיטב דש | 1.89% | 17.2% | 14.6 |
| מנורה מבטחים | 2.23% | 16.91% | 7.3 |
| כלל | 2.29% | 16.71% | 17.9 |
| מגדל | 2.15% | 15.69% | 14.1 |
| הראל | 2.22% | 15.57% | 22.8 |
| אלטשולר שחם | 1.64% | 12.4% | 20.6 |
| ממוצע | 2.18% | 16.03% |
תשואות קרנות פנסיה 2021 – רבעון ראשון
הרבעון הראשון של 2021 הביא לתשואות יפות בקרנות הפנסיה: ממוצע של 4.21% במסלול עד גיל 50 וממוצע של 3.63% לגילי 50 עד 60. את הטבלה מובילה חברת כלל ביטוח עם התשואות הטובות ביותר ברבעון הראשון.
שנת 2021 נפתחה במגמה טובה, שהולכת וגדלה עם הזמן, כפי שניתן לראות עד כה: בחודש ינואר עד גיל 50 השיגו 1.10%, ואילו 1.04% במסלול לגיל 50-60.
בחודש פברואר המגמה היתה חיובית גם כן, אם כי עדיין צנועה: במסלול לגילי 50-60 התשואה עמדה על 0.90% בלבד, ואילו במסלול עד גיל 50 1.10%.
מה שהשפיע במיוחד לטובה על התשואה הרבעונית ללא ספק הן התשואות הממוצעות של חודש מרץ, עם 1.89% במסלול עד גיל 50 ו- 1.66% במסלול לגילי 50-60.
מי בראש הטבלה ברבעון הראשון?
לפני שנדבר על הדירוג הרבעוני, ניתן הצצה לטבלת תשואות קרנות פנסיה לחודש מרץ 2021, שסוגר את הרבעון: במסלול עד גיל 50 הפניקס אקסלנס מככבת בראש הטבלה עם תשואה של 2.31%. אחריה איילון מיטב דש 2.24% ובמקום השלישי הראל עם 1.98%. במסלול לגילי 50-60 דווקא איילון מיטב דש מובילה עם תשואה של 2.09%, אחריה הפניקס אקסלנס עם 1.92% ובמקום השלישי הראל עם 1.79%.
כעת נפנה זרקור אל הטבלה של הרבעון הראשון: בשני המסלולים מי שהצליחה להביס את המתחרות היא חברת כלל ביטוח עם תשואות קרנות פנסיה של 4.78% במסלול עד גיל 50 ו- 4.24 במסלול של גילי 50-60. יש לציין כי היה זה רבעון מרשים יחסית, עם עוד 5 קרנות פנסיה שתשואתן עומדת על יותר מ- 4% במסלול עד גיל 50.
מגמה מעודדת בהחלט לתקופה של 12 חודשים
התשואה של 12 החודשים האחרונים התערערה ונפגעה בגלל מרץ 2020 שזכה לכינוי מרץ השחור. באותו החודש שוק ההון עבר טלטלה לא פשוטה בעקבות התפרצות נגיף הקורונה ששיתק העולם. עם זאת, המגמה היא מעודדת וקרנות הפנסיה מציגות תשואות גבוהות יחסית לתקופה. במבט לאחור, נראה כי הקרנות במסלול עד גיל 50 הצליחו להשיג תשואה של 25.16% בממוצע, בעוד במסלול לגילי 50-60 התשואה הממוצעת עומדת על 20.95%. מי שמובילה את הקרנות ב- 12 החודשים האחרונים היא חברת מנורה מבטחים במסלול עד 50 עם 27.53% תשואה, ובמסלול לגילי 50-60 מובילה חברת איילון מיטב דש עם 23.87% תשואה.
ומה לגבי הסתכלות רחבה יותר?
בסיכום תשואות קרנות פנסיה של 3 שנים ו- 5 שנים לאחור במסלול של עד גיל 50 אלטשולר שחם נמצאת בפסגה עם תשואה עגולה של 30% ו- 56.53% בהתאמה, והיא גם נמצאת בראש טבלה של גילי 50-60 ל- 5 שנים עם תשואה של 46.24%. במסלול של עד גיל 50, מעט מאחוריה, נמצאת חברת איילון מיטב דש עם תשואה של 25.47% ל- 3 שנים.
תשואות קרנות פנסיה 2021 – רבעון שני
תשואות מסלול לבני 50 ומטה
תשואה של מעל 9% בקרנות הפנסיה לבני 50 ומטה בינואר עד יוני 2021, כשבראש הטבלה אקסלנס, מנורה מבטחים ומיטב דש ובתחתית אלטשולר שחם, הראל ופסגות.
בקרנות פנסיה עד גיל 50, שמרכזות את היקף הנכסים הגדול ביותר, ונמצאות ברמת סיכון יחסית גבוהה יותר, התשואה הממוצעת החודש היא 0.80%. נתון זה נמוך מאוד אם משווים אותו לתשואה של חודש מאי שעמדה על 1.49%. עם זאת, טווח התשואות נע בין 0.41% ל-1.12% החודש.
מתחילת השנה התשואה הממוצעת במסלול לבני 50 ומטה עומדת על 9.15%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה היא 23.23%, ל-3 שנים 30.04% ול-5 שנים היא 51.04%.
מיטב דש עומדת ביוני בראש הטבלה תשואה של 1.12%. במקום השני נמצאת אלטשולר שחם עם תשואה של 0.98%. בראייה של תשואה מתחילת השנה, הפניקס מובילה עם 9.84% ואילו חברת כלל מובילה בתשואה של שנה אחורה עם 25.14%. בתשואה ל-3 שנים ול-5 שנים מובילה חברת אלטשולר שחם עם תשואה של 33.55% ו-61.42% בהתאמה.
| יוני 2021 | מתחילת השנה | תשואה ב- 3 שנים | תשואה ב- 5 שנים | |
| איילון מיטב פנסיה מקיפה לבני 50 ומטה | 1.12% | 9.47% | 31.39% | 52.13% |
| אלטשולר שחם פנסיה מקיפה לבני 50 ומטה | 0.98% | 8.78% | 33.55% | 61.42% |
| מנורה מבטחים מסלול יעד לפרישה 2055 | 0.92% | 9.68% | 29.59% | 51.37% |
| הפניקס פנסיה מקיפה – מסלול לבני 50 ומטה | 0.78% | 9.84% | 30.90% | 52.13% |
| מגדל מקפת אישית – מסלול עד גיל 50 | 0.76% | 8.79% | 27.23% | 43.37% |
| פסגות קרן פנסיה מקיפה לבני 50 ומטה | 0.74% | 8.93% | 27.61% | 44.89% |
| הראל פנסיה מסלול לבני 50 ומטה | 0.72% | 8.12% | 26.43% | 46.84% |
| כלל פנסיה מקיפה – בני 50 ומטה | 0.41% | 9.41% | 31.21% | 50.05% |
תשואות מסלול לבני 50 עד 60
המסלול של גילאי 50-60 מנהל היקף נמוך יותר וברמת סיכון נמוכה יותר. החודש, תשואה הממוצעת בו היא 0.76% לעומת 1.35% בחודש הקודם, ואילו טווח התשואות נע בין 0.42% ל-1.18%. התשואה הממוצעת מתחילת השנה היא 7.98%, בשנה האחרונה 19.57%, ל-3 שנים 26.47% ול-5 שנים 43.35%.
מיטב דש מובילה ביוני עם תשואה של 1.18%. אחריה נמצאת מנורה מבטחים עם 0.87%. מיטב מככבת אם התשואות בערך בכל חתך הזמן עם 9.22% מתחילת השנה, 22.8% ל-12 חודשים, 29.87% ל-36 חודשים. רק בתשואה ל-5 שנים אלטשולר שחם עדיין בראש הטבלה עם 49.43% (למרות שהחודש השיגה תשואה רק של 0.86%).
| יוני 2021 | מתחילת השנה | תשואה ב- 3 שנים | תשואה ב- 5 שנים | |
| איילון מיטב פנסיה מקיפה מסלול לבני 50-60 | 1.18% | 9.22% | 29.87% | 45.82% |
| מנורה מבטחים מסלול יעד לפרישה 2035 | 0.87% | 8.19% | 25.34% | 44.00% |
| אלטשולר שחם פנסיה מקיפה לבני 50-60 | 0.86% | 6.85% | 27.75% | 49.43% |
| מגדל מקפת אישית – מסלול 50-60 | 0.72% | 7.59% | 24.18% | 36.88% |
| הפניקס פנסיה מקיפה – מסלול לבני 50-60 | 0.70% | 8.25% | 26.47% | אין נתונים |
| הראל פנסיה ילידי שנות ה- 60 | 0.68% | 7.37% | 17.82% | 41.03% |
| פסגות קרן פנסיה מקיפה לבני 50-60 | 0.67% | 7.29% | 21.17% | 32.01% |
| כלל פנסיה מקיפה – בני 50-60 | 0.42% | 8.36% | 27.61% | 42.95% |
תשואות מסלול לבני 60 ומעלה
המסלול המיועד לחוסכים בגילי 60 ומעלה, שנחשב לסולידי ביותר בין המסלולים, השיג החודש תשואה של 0.63% בממוצע, לעומת תשואה 0.99% בחודש שעבר, אם כי מנעד התשואה נע בין 0.5% ל-0.72%.
מתחילת השנה התשואה הממוצעת מגיעה ל- 5.42%, בשנה האחרונה היא 13.21%, ל-3 שנים היא 20.39%, ול-5 שנים היא 31.99%.
במקום הראשון בתשואות חודש יוני נמצאת מיטב דש עם 0.72%. במקום השני הראל עם 0.67%. בתשואה מתחילת השנה ול-12 החודשים האחרונים הפניקס מצטיינת עם 6.07%, ו-15.28% בהתאמה, למרות שאת החודש סגרה אחרונה את טבלת התשואות עם 0.5%. אלטשולר שחם חזרה לראש טבלת התשואות ל-3 שנים עם 22.18% (למרות שהחודש השיגה רק 0.6% החודש, והתברגה במקום השני מהסוף). כמו כן אלטשולר שחם מובילה את טבלת התשואות ל-5 שנים עם 34.19%.
| יוני | מתחילת השנה | תשואה ב- 3 שנים | תשואה ב- 5 שנים | |
| איילון מיטב פנסיה מקיפה מסלול לבני 60 ומעלה | 0.72% | 5.60% | 19.86% | 31.83% |
| הראל פנסיה מסלול לבני 60 ומעלה | 0.67% | 5.64% | 19.42% | 32.55% |
| מגדל מקפת אישית מסלול מעל גיל 60 | 0.65% | 5.78% | 19.75% | 30.44% |
| מנורה מבטחים מסלול יעד לפרישה 2025 | 0.62% | 5.39% | 19.32% | 30.93% |
| אלטשולר שחם פנסיה מקיפה לבני 60 ומעלה | 0.60% | 4.05% | 22.18% | 34.19% |
| הפניקס פנסיה מסלול לבני 60 ומעלה | 0.50% | 6.07% | 21.78% | אין נתונים |
תשואות קרנות פנסיה 2021 – רבעון שלישי
תשואות מסלול לבני 50 ומטה
במסלול זה שמרכז את היקף הנכסים הגדול ביותר, ומבוסס על השקעה ברמת סיכון יחסית גבוהה, התשואה הממוצעת החודש היא 0.66%-. סקלת התשואות נעה על פני טווח גדול יחסית: מ- 0.17% ועד ל-2.15%-.
מתחילת השנה התשואה הממוצעת היא 10.42%. התשואה הממוצעת שנה אחורה היא 19.49%ף ל-3 שנים היא 27.6% ול-5 שנים היא 48.9%.
הפניקס מובילה את הטבלה גם החודש (0.17%) וגם בתשואה המצטברת מתחילת השנה (11.64%), והיא הגוף היחידי שהצליח להשיא תשואה חיובית החודש-. אחריה, במקום השני מנורה מבטחים עם 0.44%-.
כלל מובילה בתשואה המצטברת לשנה עם 22.12% (0.49%- החודש).
מיטב דש מובילה בתשואה ל-3 שנים עם 29.65% (0.69%- החודש)
בתשואה ל-5 שנים עדיין מובילב אלטשולר שחם עם תשואה של 54.5% (2.14%-, מקום אחרון החודש).
תשואות מסלול לבני 50-60
במסלול זה התשואה הממוצעת החודש היא 0.46%-, כשמנעד התשואה נע בין 0.11%- ל-1.7%-. התשואה הממוצעת מתחילת השנה היא 9.22%, בשנה האחרונה 16.44%, ל-3 שנים 24.72% ול-5 שנים 42.24%.
הפניקס מוכיחה את עצמה גם במסלול זה, עם תשואה של 0.11%, וגם כאן היא היחידה שמסיימת את החודש בתשואה חיובית. אחריה מנורה מבטחים עם 0.16%-.
מיטב דש מובילה בתשואה בכל חתכי הזמן עם 11.4% מתחילת השנה: 19.44% ל-12 חודשים, 29.06% ל-36 חודשים, ול- 5 שנים עם 45.98%, ובכך היא מדיחה את אלטשולר מהפסגה. עם זאת, מיטב דש השיאו החודש תשואה שלילית של 0.31%-.
תשואות מסלול לבני 60 ומעלה
במסלול זה התשואה הממוצעת החודש היא 0.46%-, כשמנעד התשואה נע בין 0.11%- ל-1.7%-. התשואה הממוצעת מתחילת השנה היא 9.22%, בשנה האחרונה 16.44%, ל-3 שנים 24.72% ול-5 שנים 42.24%.
הפניקס מוכיחה את עצמה גם במסלול זה, עם תשואה של 0.11%, וגם כאן היא היחידה שמסיימת את החודש בתשואה חיובית. אחריה מנורה מבטחים עם 0.16%-.
מיטב דש מובילה בתשואה בכל חתכי הזמן עם 11.4% מתחילת השנה: 19.44% ל-12 חודשים, 29.06% ל-36 חודשים, ול- 5 שנים עם 45.98%, ובכך היא מדיחה את אלטשולר מהפסגה. עם זאת, מיטב דש השיאו החודש תשואה שלילית של 0.31%-.
עדיין מתלבטים באיזו קרן פנסיה להשקיע?
תשואות קרנות פנסיה הן עניין חשוב שנדרש לצורך השוואת קרנות פנסיה, אך ישנם פרמטרים חשובים שכדאי מאוד לקחת בחשבון כדי למקסם את הרווחים שלכם. תוכלו לקרוא במאמר שפרסמנו איך לבחור קרן פנסיה, אך זכרו שתמיד שווה להיעזר בסוכן פנסיוני.
המומחים שלנו בפתרונות עדיפים – סוכנות לביטוח ישמחו לעמוד לשירותכם, להשוות עבורכם את הקרנות באמצעות כלים טכנולוגיים מתקדמים שמשקללים את כל הקריטריונים הנדרשים, כדי למצוא את הפתרון האופטימלי שיבטיח את עתידכם. צרו איתנו קשר עוד היום לפרטים נוספים.
